طرح اوراق تبعی بیمه سهام در تاریخ ۱۶ مرداد سال 91 به عنوان «عرضه اختیار فروش تبعی برای سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران» به تصویب شورای عالی بورس رسید و اجرایی شد.
بر همین اساس تعریف اوراق فروش تبعی، نحوه استفاده سرمایه‌گذاران حقیقی از این طرح و مزایای اوراق اختیار فروش تبعی (ّبیمه کردن سهام) در زیر می‌آید:
اوراق فروش تبعی چیست؟
اوراق اختیار فروش تبعی (بیمه کردن سهام) به عنوان یکی از ابزارهای پوشش ریسک ، سهام سرمایه گذار را در برابر زیان احتمالی بیمه می کند .
فرآیند استفاده از این ابزار به این صورت است که سهامدار عمده با فروش این اوراق تضمین می کند که سهام سهامدار را در تاریخ مشخص شده در آینده به قیمت مشخص شده خریداری کند ، خریدار این اوراق هم با خرید این اوراق از اختیار فروش سهام در سررسید و به قیمت مساوی یا بیشتر از امروز برخوردار است..
نحوه استفاده سرمایه گذاران حقیقی از این طرح :
در سررسید ، خریدار این اوراق می تواند به شرط حفظ سهام پایه ، با اعمال این اختیار ، سهام خود را به قیمت تضمین شده که بالاتر از قیمت امروز است، به فروش برساند.
همچنین اعمال اختیار می تواند از طریق پرداخت مابه التفاوت قیمت اعمال و قیمت روز انجام شود و دارنده اوراق سهام خود را هم نگه دارد.
از آنجا که استفاده از این اوراق در آینده توسط خریدار اوراق اختیاری است ، خریدار می تواند در صورتی که در سررسید ، قیمت سهام از قیمت تضمین شده بالاتر باشد از اعمال آن خودداری کند و سهم را با قیمت بالاتر در بازار به فروش برساند.
شرط استفاده از اختیار فروش نبعی نگهداری سهام تا سررسید است و در صورت فروش سهام موضوع اوراق اختیار تبعی، اختیار مذکور هم منقضی می شود.
مزایای اوراق اختیار فروش تبعی( بیمه کردن سهام ) چیست؟
استفاده اهرمی از نقدینگی حمایتی و منتقل کردن نیازهای نقدینگی حمایتی به آینده
حفظ سرمایه گذاران بلند مدت و ایجاب سرمایه گذاران به نگهداری سهام در صورت تداوم رشد منفی
ایجاد فرصت برای فعالان بازار و افکار عمومی جهت تکمیل اطلاعات و ارزیابی رخدادها و تصمیم گیری منطقی دراین خصوص
اطمینان بخشی میان مدت نسبت به حفظ سرمایه در مقایسه با حمایت مقطعی از بازا