12 مزایای افزایش سرمایه + معایب

افزایش سرمایه چیست؟

با مراجعه به سایت کدال ، اطلاعیه‌هایی از شرکت‌ها، مانند گزارش فعالیت ماهانه شرکت و دوره‌های مختلف برای شما نمایش داده می‌شود. اگر گزارشات مربوط به صورت سود و زیان را باز کنید، سرمایه شرکت در سطر اول برای شما نمایش داده می‌شود. این سرمایه در واقع آورده شرکت در زمان ثبت در بورس تهران بوده است. حالا اگر شرکت بخواهد سرمایه اولیه خود را تغییر دهد، در واقع فرآیندی تحت عنوان افزایش سرمایه رخ خواهد داد. که در ادامه به مزایای افزایش سرمایه بیشتر خواهیم پرداخت. همچنین حتما توصیه میکنیم برای آشنایی بیشتر مقاله " افزایش سرمایه چیست؟ + 9 دلایل افزایش سرمایه " را مطالعه نمایید.

انواع افزایش سرمایه

• افزایش سرمایه از سود انباشته
• افزایش سرمایه از محل آورده نقدی
• افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی‌ها
• افزایش سرمایه تلفیقی

همانطور که در مقاله ای جداگانه به شرح کامل انواع افزایش سرمایه پرداخته ایم پیشنهاد میکنیم برای آشنایی با انواع آن به مقاله " کدام افزایش سرمایه بهتر است " مراجعه نمایید.

مزایای افزایش سرمایه از سود انباشته

اگر دقت کرده باشید، معمولا در بازارهای صعودی، زمانی که یک شرکت افزایش سرمایه دارد، بسیار مورد توجه قرار می‌گیرد. دلیل اصلی آن هم، این است که افزایش سرمایه‌ها مزایای زیادی دارند که موجب می‌شود تا سهامداران به سمت خرید آن‌ها بیایند. یکی از بهترین افزایش سرمایه‌ها، افزایش سرمایه از محل سود انباشته است. معمولا بیشترین مزایا متعلق به همین گروه است. در ادامه سعی شده است تا مزایای آن را بازگو کنیم.

1. افزایش تعداد سهام شما : در واقع تعداد سهامی به عنوان سهام جایزه به شما تعلق می‌گیرد. همین موضوع، یکی از مهم‌ترین مزایای افزایش سرمایه از محل سود انباشته است. کسانی که تازه با مبحث افزایش سرمایه آشنا شده باشند، به سرعت به دنبال خرید این سهام‌ها خواهند رفت. اما در واقع بصورت ارزش سهامی، تغییری در پرتفوی شما به وجود نخواهد آورد و بر همان مبنا، قیمت هر سهم نیز کاهش خواهد یافت.
2. اطمینان شما از سودده بودن شرکت : طبیعتا، شرکت باید در طی یک مدت زمان معینی، از فروش محصولات یا از سود غیر عملیاتی، انباشت سودی را کسب کند. سپس این سود انباشته را تحت عنوان افزایش سرمایه به سهامداران ارائه می‌دهد.
3. کمک به سودسازی شرکت در میان مدت و بلند مدت : مزایای دیگر این نوع افزایش سرمایه این است که، شرکت در واقع خیال سهامدار را راحت می‌کند که در میان مدت و بلند مدت، اگر اتفاق خاصی نیفتد، سودآوری شرکت تکرار خواهد شد و یک فاکتور بنیادی مهم در تحلیل سهم به حساب میاید.
4. تسریع در طرح‌های توسعه‌ای شرکت مانند راه اندازی خط تولید جدید و در نهایت افزایش تولید و سود شرکت
5. عدم نیاز به پرداخت مبلغی برای سهام جایزه : همانطور که می‌دانید، افزایش سرمایه از محل سود انباشته، نیازی به پرداخت پول ندارد تا سهام در اختیار شما قرار بگیرد.

معایب افزایش سرمایه از سود انباشته

• قفل بودن درصدی از دارایی برای مدت معمولا یک الی دوماه : یکی از مهم‌ترین ریسک‌های خرید سهام‌هایی که افزایش سرمایه از سود انباشته دارند، قفل شدن دارایی شما به میزان درصد افزایش سرمایه است. در واقع شما باید به مدت حداقل 2 ماه به پول خود نیاز نداشته باشید تا با آرامش خاطر سهام را خریداری کنید.
• ریزش قیمت سهام پس از آزاد شدن دارایی قفل شده : همانطور که گفته شد، بخشی از دارایی قفل خواهد شد و شما قادر به معامله آن نیستید، اما زمانی که دارایی شما پس از دو ماه قابل فروش قرار بگیرد، عرضه زیادی از سمت سهامداران شکل خواهد گرفت که ممکن است باز هم قادر به فروش سهام خود نباشید و هر روز از ارزش آن کم و کمتر شود.

مزایای افزایش سرمایه از آورده نقدی

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، معمولا مزایا و معایبی دارد که بصورت کلی موجب جذب سرمایه‌گذار به این سمت خواهد شد.

• اگر وضعیت بازار خوب باشد، قادر خواهید بود تا سهام حق تقدم را بالاتر از ارزش خود سهم بفروشید : یکی از مهم‌ترین مزایای افزایش سرمایه از محل آورده نقدی این است که شما در کمتر از 2 ماه قادر خواهید بود تا سهام حق تقدم خود را بدون نیاز به پرداخت ارزش اسمی بفروشید. حالا اگر بازار صعودی باشد، حتی قیمت حق تقدم نیز از خود سهم بالاتر خواهد رفت و سود زیادی را برای شما به ارمغان خواهد آورد. اگر واژه حق تقدم برایتان تازگی دارد پیشنهاد می کنیم مقاله " حق تقدم سهام در بورس " را مطالعه نمایید.
• کمک به سودسازی شرکت در میان مدت و بلند مدت : یکی دیگر از مزایای افزایش سرمایه از آورده نقدی، سود رسانی شرکت در میان مدت و بلند مدت است. زیرا شرکت با آورده نقدی که از سهامداران جذی می‌کند، بخشی از مشکلات مالی خود را رفع خواهد کرد.
• تسریع در طرح‌های توسعه‌ای شرکت مانند راه اندازی خط تولید جدید و در نهایت افزایش تولید و سود شرکت
• تزریق نقدینگی به شرکت برای تسریع امور

معایب افزایش سرمایه از آورده نقدی

• زمان ‌بر بودن چرخه افزایش سرمایه و ثبت سهام حق تقدم به عنوان سهام اصلی : در مطالب بالا سعی شد تا مزایای این نوع افزایش سرمایه را بازگو کنیم. اما معایبی نیز دارد که شاید شما را از خرید چنین سهامی منصرف کند. در این افزایش سرمایه، شما باید برای پرداخت مبلغ اسمی به بانک مراجعه کنید و با پرداخت آن، یک روند فرسایشی 3 الی 6 ماهه شروع می‌شود که پس از آن قادر خواهید بود تا سهام خود را به فروش برسانید.
• مقاومت سهامداران در تزریق ارزش اسمی ( 1000 ریال به ازای هر سهم ) : معایب دیگر این نوع افزایش سرمایه این است که، برخی سهامداران مبلغ اسمی را واریز نمی‌کنند. همین مساله موجب می‌شود تا شرکت سهام حق تقدم را برای چندین بار به حراج بگذارد که این خود بر سیکل 6 ماهه خواهد افزود.

مزایای افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی

گروه دیگری از افزایش سرمایه‌ها که معمولا در زمانی که بازار صعودی است، بسیار پرطرفدار هستند، افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی‌هاست. در ادامه سعی شده است تا به اختصار، مزایا و معایب آن را بازگو کنیم. زمانی که شرکت افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی‌ها میدهد، معمولا جزو شرکت‌های درجه سومی محسوب می‌شود، مگر اینکه واقعا زیان‌ده نباشد.

• بهبود در صورت‌های مالی شرکت : یکی از مزایای مهم افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی‌ها، بهبود در صورت‌های مالی شرکت است. به این صورت که برخی از شرکت‌ها با فروش املاک خود، می‌توانند از ضرر خارج شوند و به سود برسند. قطعا اگر شرکت بتواند روند سود سازی خود را حفظ کند، استقبال خوبی از این سهام‌ها خواهد شد.
• به روز رسانی ارزش دارایی‌های شرکت
• افزایش قدرت دریافت اعتبار

معایب افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی

همچنین معایب زیادی نیز در این افزایش سرمایه وجود دارد که لازم است آن‌ها را برایتان شرح دهیم.

• عدم ورود نقدینگی به داخل شرکت : در این نوع افزایش سرمایه، نقدینگی توسط سهامداران وارد شرکت نمی‌شود و شرکت تنها با فروش املاک و دارایی‌های خود، قادر خواهد بود تا ضررهای خود را جبران کند.
• عدم تغییر ارزش ذاتی شرکت : اگر قصد تحلیل بنیادی شرکت‌ها را بر اساس افزایش سرمایه را دارید، این نکته را مدنظر قرار دهید که هیچ اتفاقی در بنیان شرکت نخواهد افتاد و تنها بصورت موقت شرکت از ضرر خارج خواهد شد.
• زمان‌بر بودن چرخه افزایش سرمایه ( یک الی دو ماه ) : عیب دیگر این نوع افزایش سرمایه، این است که سیکل زمانی آن ممکن است بین 1 الی 2 ماه زمان ببرد . در آن زمان شما قادر نخواهید بود تا سهام خود را به فروش برسانید.

و در آخر...

در ابتدا سعی شد تا تعریفی از افزایش سرمایه داشته باشیم. همچنین سعی شد تا مزایای افزایش سرمایه از محل‌های مختلف را بازگو کنیم. اگر قصد یادگیری افزایش سرمایه‌ها و مزایا و معایب آن را دارید، توصیه می‌کنیم حتما مطالب بالا را مطالعه فرمایید. همچنین در صورتی که علاقمند هستید با شرکت های که افزایش سرمایه دارند آشنا شوید مقاله " کدام شرکت‌ها در 1400 افزایش سرمایه دارند؟ " را مطالعه نمایید.