به گزارش صدای بورس تحلیل بنیادی سهام شرکت پلی پروپیلن جم را بخوانید.
شرکت پلی پروپیلن جم در سال ۱۳۸۳ در منطقه آزاد انرژی پارس در عسلویه تأسیس گردید. این شرکت تولیدکننده انواع گریدهای پلی پروپیلن با نام تجاری JAMPILEN با بالاترین کیفیت و تکیه بر فن آوری منحصر به فرد pheripol با ظرفیت اسمی ۳۰۰ هزار تن در سال می باشد. شرکت پلی پروپیلن جم قادر به تولید بیش از۱۲۰ نوع از گریدهای پلی پروپیلن شامل هموپلیمر، کوپلیمر تصادفی، کوپلیمر ضربه پذیر(هتروفاز) و ترپلیمر با هدف پوشش تمامی کاربردهای پلی پروپیلن در بازار ایران و جهان است.
دسترسی مناسب به خوراک، ظرفیت تولید با مقیاس جهانی، موقعیت استراتژیک جغرافیایی، تنوع سبد محصول، استفاده از روزآمدترین تکنولوژی تولید، خوراک مبتنی بر گاز و بسیاری عوامل دیگر باعث شده است که شرکت پلی پروپیلن جم به عنوان تنها و بزرگ ترین تولیدکننده تخصصی پلی پروپیلن در کشور، جایگاه خود را به عنوان پیشتاز در بازار به خوبی تثبیت کند.
ترکیب سهامداران عمده:
با توجه به مالکیت ۳۵ درصدی پتروشیمی جم در شرکت پتروشمیران، پتروشیمی جم اصلیترین سهامدار شرکت پلی پروپیلن جم است.
فرآیند تولید:
مراحل تولیدپلی پروپیلن :
مقایسه سود اوری شرکت
مقایسه حاشیه سود شرکت
مفروضات
مفروضات با توجه به شرایط اقتصادی داخلی و اطلاعات جهانی محاسبه گردیده است .
تولید و فروش:
تولید اصلی شرکت انواع مختلف پلی پروپیلن است که به صورت مجموع گزارش و پیش‌بینی شده است.
ظرفیت اسمی تولید شرکت ۳۰۰/۰۰۰ تن است.
صورت سود و زیان
نکته مهمی که در رابطه با این شرکت وجود دارد این موضوع است که شرکت تاکنون معافیت مالیاتی ۱۰ ساله داشته است ولی این معافیت به اتمام رسیده است.
باتوجه به اظهارات خود جم پیلن، شرکت در حال مذاکره برای تمدید این معافیت مالیاتی برای ۱۰ سال دیگر است و با توجه به اینکه شرکت‌های مشابه این معافیت را دریافت کرده‌اند، کارشناسی سود شرکت پلی پروپیلن جم با فرض دریافت معافیت مالیاتی به شرح جدول زیر است:
تحلیل حساسیت
تحلیل حساسیت سودآوری جم پیلن با دو متغیر نرخ دلار سامانه نیما و نرخ پلی پروپیلن(با فرض معافیت مالیاتی) برآورد شده است:
ارزشیابی
ارزشیابی شرکت با استفاده از سه مدل زیر صورت گرفته است.
با قبول ریسک معافیت مالیاتی که قبلا بدان اشاره شد، سهم از منظر بنیادی کم ریسک تلقی می‌شود.
منبع: گروه مالی دانایان/ ستاره دابوئی