به گزارش صدای بورس، بررسی تحلیل های سه شرکت معتبر و گزارش ارزشگذاری این سهم طلایی بورس نشان می‌دهد ارزش این شرکت را برای هر سهم بین ۳۶۴۷ تا ۴۴۵۳ تومان براورد کردند و امکان رسیدن تا سود ۱۱۰۰ تومانی را هم برای این شرکت امکان پذیر دانستد؛ اما سودی بین۶۵۰ تا ۷۵۰ تومان پر تکرارتر پیش‌بینی شده است.
تا قبل از عرضه سهام اولین شرکت طلا در فرابورس، نوسان قیمت طلا و رشد آن بیشتر از منظر استراتژیک و اثر آن بر سایر بازارها، بازار سهام و اثرات آن بر بازارهای جهانی اهمیت داشت، اما با ورود این سهم به بورس ایران قیمت انس جهانی به طور مستقیم یک‌شرکت بورسی را تحت تاثیر قرار می‌دهد.
فزر در روزهایی وارد بازار سهام شد که فعالان بازار سهام علاقه‌ای به حضور شرکت جدید در بازار نداشتند و تلاش می‌کردند این عرضه صورت نگیرد، اما در نهایت این عرضه پس از ماه‌ها به ثمر نشست و وارد بازار شد.
اما این بار ایام به کام فزر شد و قیمت جهانی طلا به دلیل جنگ اوکراین و روسیه فراتر از پیش‌بینی‌ها رشد کرد و در مدت کوتاهی رکوردهای جدیدی ثبت و از مرز ۲ هرار دلار هم عبور کرد.
حال در ادامه قصد داریم به بررسی تحلیلی شرایط این شرکت با توجه به اتفاقات رخ داده بپردازیم، اما قبل از آن باید به این نکته توجه داشت که محصولات پویا زرکان آق دره یا همان فزر محصولاتش را در بازار داخلی که با نرخ بازار آزاد محاسبه می‌شود، می‌فروشد؛ یعنی این که رشد قیمت طلا به طور مستقیم بر درآمد و سودآوری این شرکت با توجه حجم قابل قبول محصول که آماده فروش است، اثر دارد.
شاید مهمترین گزارش تحلیلی که بتوان از آن صحبت به میان آورد، گزارش ارزشگذاری شرکت مشاور سرمایه‌گذاری فراز ایده نوآفرین تک یا همان فاینتک است که بر مبنای آن سهام شرکت وارد فرابورس شد.
- بیشتر بخوانید:
طلای بازار سرمایه در ماه گذشته چه عملکردی ثبت کرد؟
بر اساس گزارش فاینتک، سود هر سهم از ۱۰ هزار و ۳۰ ریال معادل یک هزار و ۳۰ تومان هم قابل دسترسی دانسته است که علاوه بر مفروضاتی که در گزارش آمده مواردی چون رشد نرخ ارز، فروش محصولات تولیدی و قیمت جهانی از عوامل موثر بر تحقق این سود آمده است.
البته در خوش بینانه‌ترین حالت امکان رسیدن طلا در نرخ ۲ هزار و ۵۰ دلار را برای سال ۱۴۰۴ تصور می‌کردند اما این نرخ روز گذشته ثبت شد و فزر ره ۴ ساله را ۶ ماه گذراند.
بر اساس این گزارش در سناریویی با سود ۳۰ هزار میلیارد ریالی و تقسیم ۹۵ درصدی سود و بازده مورد انتظار حدود ۳۱ درصد، شرکت حدود ۱۱۴ هزار و ۸۹۲ میلیارد ریال می‌ارزد؛ به عبارت ساده قیمت هر سهم حداقل حدود ۳۸۲۹ تومان است.
این شرکت در روش تنزیل جریان نقد هم به ارقامی شبیه به روش قبلی رسیده بود اما در روش ارزشگذاری نسبی، ارزش فزر را ۱۳۳ هزار و ۶۱۶ میلیارد ریال برآورد کرده بود؛ یعنی هر سهم ۴۴۵۳ تومان. به طور کلی از مجموع روش‌ها، ارزش سهام شرکت ۱۰۹ هزار و ۴۳۸ میلیارد ریال و قیمت هر سهم ۳۶۴۷.۹ تومان برآورد شده بود.
در آن گزارش فاینتک با دلار ۲۵ هزار و ۷۵۳ و طلای ۲۰۱۳ دلاری ارزش شرکت را ۱۱۱ هزار و ۴۶۴ میلیارد ریال یا هر سهم را ۳۷۱۵ تومان برآورد کرده بود. اما پس از ورود این فزر، کارگزاری بانک تجارت در یک تحلیل دیگر اقدام بررسی شرایط سودآوری این شرکت کرد.
این کارگزاری با طلای ۱۶۵۰ دلاری و دلار ۲۴ هزار و ۳۶۷ تومانی برای سال ۱۴۰۰، برای فزر رقمی حدود ۷۶۸ تومان سود برآورد کرد و با همین نرخ دلار و طلای ۱۹۵۰ دلاری، سود فزر را ۹۰۳ تومان برای سال مالی جاری پیش‌بینی کرد.
بر اساس این تحلیل با همین نرخ طلا و دلار ۲۵ هزار و ۶۰۰ تومان سود فزر تا ۹۵۰ تومان هم می رسد و اگر مدیران فزر طلا را با نرخ دلار ۲۷ هزار تومان بفروشند، این سهم می‌تواند ۹۹۸ سود بسازد. همچنین درسناریوی دلار ۲۹ هزار ۷۰۰ تومانی، سود آن تا مرز ۱۱۰۰ تومان هم قابل تحقق خواهد بود.
دیگر شرکتی که برای فزر سناریو سود تحلیل کرده بود دپارتمان تحلیل شرکت مشاور سرمایه‌گذاری آوای آگاه است که در همین اسفند ماه گزارشی تحلیلی از فزر منتشر کرده و برای امسال شرکت، ۸۵ میلیون دلار سود پیش‌بینی کرده است.
طبق بررسی‌های آوای آگاه، اگر این شرکت در سال جاری نیمی از موجودی طلای ۸۵۰ کیلوگرمی‌اش را بفروشد، حداقل ۶۰۰ تومان سود محقق خواهد کرد و این رقم با سود سایر شرکت‌ها تا ۶۶۲ تومان قابل افزایش است؛ در سناریو فروش نیز نیمی از محصول سود سال ۱۴۰۱ شرکت ۷۱۰ تومان پیش‌بینی کرده است.
یکی دیگر از شرکت‌هایی که سهام شرکت پویا زرکان آق دره را بررسی کرده است، مشاور سرمایه‌گذاری تامین سرمایه نوین است. این شرکت با فرض دلار ۲۶ هزار تومانی و طلای ۱۷۸۰ دلاری تحلیل حساسیت روی فروش موجودی و سناریوی سودسازی کرده است که با فروش ۳۰ درصد و با موجودی ۶۵۱.۹ تومان، در صورت فروش نیمی از محصول ۷۵۰ تومان و ۷۰ درصد ۸۴۹.۶ تومان و فروش ۱۰۰ درصد موجودی ۹۹۷.۹ تومان سود به ازای هر سهم فزر ساخته می‌شود.