به گزارش صدای بورس، شاخص کل پس ازرسیدن به محدوده۱۶۰۰ هزار واحدی وارد فازاصلاحی شده است.
بازارسرمایه ازابتدای سال جاری،علیرغم فراز و فرود های خود، روندی کم رمق ولی روبه جلو را درپیش گرفته است که یکی ازدلایل اصلی آن مواجهه با ابهاماتی
اساسی نظیر وجود ریسک های سیستماتیک دربازار،کاهش نرخ کامودیتی ها،ابهام درفرجام برجام، کاهش حاشیه سود شرکت ها به دلیل افزایش قیمت مواد اولیه،
بی ثباتی در بازار ارزو....است،که تمام این موارد سبب شد تا بازار سرمایه نسبت به بازارهای موازی ازرشد جا بماند وبازارهایی نظیردلار،سکه ومسکن نسبت به بازارسرمایه درسال جاری بازدهی بیشتری رابه ثبت برسانند.
اگرچه برخی ازتحلیلگران معتقدند روند صعودی که بازارسرمایه درفصل بهارداشته تداوم نخواهد داشت ودرمیان مدت شاخص توان صعود به محدوده های بالاتررا
ندارد،اما با توجه به شکل گیری انتظارات تورمی ازیکسو وهمچنین رشد خوب وگاه شارپی بسیاری ازبازارهای موازی واشباع این بازارها درذهن سرمایه گذاران
و سقوط فراترازتصوربازاررمزارزها به نظرمی رسد بازارسرمایه درصورت رخ ندادن اتفاقات غیرقابل پیش بینی والبته دستورالعمل هاواقدامات ضربتی یکشبه
سیاست گذاران اقتصادی،پتانسیل رشدخوبی را دارد.
البته باید به این نکته نیزاشاره کنیم که تلقی بازارازنوسانات ارزی وتصمیمات عجولانه ویکشبه،بی ثباتی وپیش بینی پذیرنبودن اقتصاد و وجود ابهامات و
نگرانی هایی است که در کلیت اقتصاد کلان ایران همچنان وجود دارد وتازمانی که این ابهامات،فضای پیش بینی پذیرنبودن اقتصاد ایران برای سرمایه گذاران را به
همراه داشته باشد،فرهنگ سرمایه گذاری وسهامداری مسیرروشنی راطی نخواهد کرد که امیدواریم سیاست گذاران اقتصادی دراین خصوص چارهای بیندیشند.
درسه ماهه منتهی به۱۴۰۱/۰۳/۳۱نرخ دلارروندی افزایشی داشت وسکه تحت تاثیراین افزایش نرخ روندی صعودی را آغازکرده ومورد توجه سرمایه گذاران قرارگرفت و
توانست به سقف قبلی محدوده ۱۶میلیون تومان برسد وبا بازدهی ۲۵ درصدی بهترین عملکرد ا بین بازارها داشت . شاخص کل درابتدای سال درسطح ۱میلیون ۳۹۰ هزار واحدی قرارداشت و پس ازرسیدن به سطح۱ میلیون و ۶۰۰ هزار واحدی درانتهای اردیبهشت ماه ، وارد فاز اصلاحی شد ودرپایان خرداد ماه بازدهی۱۱ درصدی را به ثبت
رساند . در فصل بهار شاخص ۳۰ شرکت بزرگ۷ درصد بازدهی داشتند. شاخص هموزن عملکردی مانند دلارداشت وبازدهی ۲۱ درصدی را به ثبت رساند.
بعد از اتفاقات سال ۱۳۹۹ شاخص کل درمحدوده ۱۱۰۰ تا۱۶۰۰ هزار واحدی درنوسان بوده است درحالی که بازارهای موازی ، بازار جهانی ،نرخ ارز وتوم تغییرات زیادی
داشته اند.لذا روند روبه رشد بازارسرمایه دورازانتظارنیست.
درسال۱۴۰۰ و سه ماهه۱۴۰۱ بازارسرمایه کمترین بازدهی را درمیان سایربازارها داشته است .دولت باید باسیاست گذاری درست ودرنظرگرفتن کارکرهای بازارسرمایه که مهمترین آن رشد اقتصادی و ایجاد اشتغال است ، نقدینگی را به سمت این بازارودرجهت رشد ورونق بخشیدن به آن هدایت کند.
با افزایش دخالت های دولت دربورس کالا ونرخ گذاری دستوری محصولات شرکت ها،قطعی برق برخی صنایع ، ابهام دربازارهای جهانی واخبارنگران کننده درخصوص ادامه مذاکرات باعث شده است روند روبه رشد بازارسرمایه درخرداد ماه متوقف شود وبازدهی منفی ۳ درصد را به ثبت برساند.
شاخص کل پس ازرسیدن به محدوده۱۶۰۰ هزار واحدی وارد فازاصلاحی شده است. باتوجه به اینکه شاخص درروزهای اخیرمووینگ خود را شکسته است ، درصورتی که به محدوده حمایتی ۱۵۳۰ هزارواحدی واکنش ندهد ، انتظار داریم شاخص تا محدوده ۱۵۰۰هزارواحدی کاهش داشته باشد ودرصورت شکست محدوده ۱۴۷۵و۱۴۴۰هزارواحدی حمایت های بعدی شاخص می باشند. با توجه به اینکه شاخص پتانسیل صعود را همچنان دارد درصورتی که بتواند از محدوده مقاومتی ۱۶۴۰ هزارواحدی عبور
کند ، محدوده ۱۸۰۰ هزار واحدی را به عنوان هدف برای شاخص کل متصورخواهیم بود.
ارزش معاملات خرد بازار تحت تاثیرابهاماتی که درداخل وخارج کشوروجود دارد، به سطوح زیر ۴همت رسیده است وشاهد معاملات کم رمق و بی هیجان درروزهای معاملاتی اخیرهستیم .سرمایه گذاران تمایلی به فروش درمنفی ها نداشته وکه به نظرمی رسد سهام را دراین قیمت ها ارزنده می دانند ، لذا همین موضوع موجب کاهش ارزش معاملات شده است.
متن کامل این گزارش را اینجا بخوانید.
منبع: شرکت سبدگردان فراز