به گزارش صدای بورس، تحلیل حساسیت سودآوری شرکت نفت ستاره خلیج فارس نشان داد قیمت گازوئیل به بنزین وابسته شده است و فقط کرک اسپرد بنزین ارائه شده است.
بر این اساس؛ گزارش تحلیلی شرکت سرمایه گذاری نفت، گاز و پتروشیمی تامین که با نماد(تاپیکو) در بورس فعالیت دارد منتشر و بررسی شد.
برآورد سود شرکت نفت ستاره خلیج فارس؛
در بین شرکت های غیر بورسی سود شرکت نفت ستاره خلیج فارس تاثیر بسزایی بر سودآوری تاپیکو دارد.از آنجا که صورت مالی این شرکت هنوز در دسترس نیست ، سود سال ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ این شرکت برآورده شده است. در این تحلیل کرک قیمتی بنزین و گازوئیل نسبت به قیمت نفت خام برای سال ۱۴۰۰ به ترتیب ۱۲ و۱۰ دلار برای سال ۱۴۰۱ به ترتیب ۱۶ و ۲۰ دلار لحاظ شده است.
براساس محاسبه خالص ارزش دارایی ها (NAV) تاپیکو غیر بورسی ۲۹۷۳۶ ریال است و ارزش روز آن ۵۴ درصد است.
محاسبه سود به ازای هرسهم (EPS) تاپیکو
برآورد سود دریافتی از شرکت های زیر مجموعه مرتب شده براساس سود دریافتی در انتهای سال مالی ۱۴۰۱/۰۲/۳۱
تحلیلی حساسیت سودآوری شرکت نفت ستاره خلیج فارس
در جدول زیر میزان سود آوری شرکت نفت ستاره خلیج فارس متناسب با تغییرات قیمت ارز و تغییرات کرک اسپرد بنزین و گازوئیل ارائه شده است. در این تحلیل قیمت گازوئیل به بنزین وابسته شده است و فقط کرک اسپرد بنزین ارائه شده است. در این جدول میزان سود شرکت در انتهای سال ۱۴۰۱ و برحسب واحد میلیارد ریال ارائه شده است.
نکتـــه حایـــز اهمیـــت در تحلیـــل شـــرکت نفـــت ســـتاره خلیـــج فـــارس، فـــروش بنزیـــن و گازوئیـــل صادراتـــی بـــا نرخ هایـــی بســـیار پایین تر از نـــرخ فـــروش داخلـــی ایـــن محصـــولات بـــوده اســـت.
بـــر اســـاس صورت هـــای مالـــی شـــش ماهه منتهـــی بـــه۱۴۰۰/۰۶/۳۱ شـــرکت نـــرخ فـــروش گازوئیـــل صادراتـــی ۲۰% پایین تر از داخلـــی بـــوده اســـت.
در همین دوره نرخ فروش بنزین صادراتی نیز ۱۰ درصد پایین تر از نرخ داخلی آن بوده است. در برآوردهای آتی فرض شده است که نرخ های صادراتی و داخلی یکسان باشند و شرکت با تخفیف خاصی
اقدام به فروش صادراتی این محصول ننماید. کرک اسپرد های در نظر گرفته شده برای محصولات شرکت نفت خلیج فارس نسبت به آنچه به تازگی توسط شرکت پالایش نفت لاوان شاوان ارائه شده است.
بسیار محتاطانه و پایین تر لحاظ شده است. از همین رو می توان انتظار داشت که ستاره خلیج فارس عملکرد به مراتب بهتری در سال ۱۴۰۱نسبت به پیش بینی ها داشته باشد که خود تاثیر مهمی بر سود
تاپیکو دارد.
متن اصلی این گزارش را اینجا بخوانید.
منبع: سرمایه گذاری ملی ایران