سهم فولاژ برای سرمایه گذاری مناسب است؟

به گزارش صدای بورس، نسبت P/E فوروارد سهم فولاد آلیاژی باکسر۵۰%سودنقدیدرمحدوده ۵/۷ واحدی است.

فولاد آلیاژی با نماد فولاژ در بورس فعالیت دارد؛

ارزش گذاری به روشFCFFوFCFE با استفاده از دو روش FCFFوFCFE ارزش ذاتی هر سهم شرکت به ترتیب برابربا۹۸۴,۲۳و۸۰۷,۱۹ریال برآورد می شود.
نرخ بازده مورد انتظار ونرخ موزون هزینه سرمایه به ترتیب برابر با۳۷/۵ %و ۳۲%برآورد شده است.

فولاژ با ظرفیت تولید ۵۵۰ هزار تن فولاد آلیاژی در سال، بزرگترین تولیدکننده فولاد آلیاژی کشور است.شرکت فولاد آلیاژی ایران طرح توسعه یزد یک را با ظرفیت۶۵۰هزار تن در سال از سال۱۳۸۹را آغاز نمود که تاکنون به بهرهبرداری نرسیده است
از نکات مثبت شرکت، سرمایه گذاری فولاژ در شرکت فغدیر است.فغدیر تولیدکننده آهن اسفنجی با طرحهای توسعه جذابی است که سودآوری آنرا در سالهای آینده افزایش خواهند داد.سرمایهگذاری در فغدیر، ریسک تامین مواد اولیه پایدار را از شرکتدور کرده است.هرچند که روند رو به رشد کمبود گاز و تعطیلی واحدهای تولید آهن اسفنجی در زمستان، احتمال افزایش قیمت گاز و افزایش قیمت آهن اسفنجی، از ریسک هایی هستند که تولید و سودآوری فولاژ را تهدید می کنند.

با توجه به آن که بخشی از فولاد آلیاژی مورد نیاز کشور از طریق واردات تامین می شود، با افزایش ظرفیت شرکت فولاد آلیاژیایران پیش بینی می شود که نیاز داخل تامین شده و مازاد آن به دلیل کیفیت بالای محصولات و مطابقت با استانداردهای بین المللی صادر شود.

P/E فوروارد شرکت درمحدودهی۵.۷قرار دارد و برای سرمایه گذاری بلندمدت، گزینه مناسب و جذابی ارزیابی می شود .همچنین ارزش ذاتی شرکت براساس روش های مبتنی بر تنزیل جریانات نقد آتی در حدود۲۰۰۰ تومان برآورد می شود.

همانطورکهملاحظه می شود حساسیت سودآوری شرکت به نسبت نرخ آلیاژیبه شمش فولاد خوزستان بالا است. درسناریو پایه تحلیل این نرخ برابر با۲/۱ قرارگرفتهاست .نسبت آخریننرخ هایفروش شرکت به شمش فولادوزستاندرحدود ۲/۳۷درفصلزمستان است کهبرای سال های آیندهنسبت محافظه کارانه تری درنظرگرفته شده است.
درحالحاضر وباآخرین آقیمت سهم فولاژ درتاریخ ۲۱فروردین ماه۱۴۰۲ نسبت P/E فوروارد سهمباکسر۵۰%سودنقدیدرمحدوده ۵/۷ واحدی است.

منبع: آوای آگاه