به گزارش صدای بورس،اوراق سلف موازی استاندارد آهن اسفنجی شرکت صنعت فولاد شادگان با هدف تامین سرمایه در گردش این شرکت از طریق بورس کالای ایران منتشر شد و به این ترتیب برای نخستین بار یک شرکت فعال در حوزه احیا مستقیم از این طریق ۵۰۰۰ میلیارد ریال تامین مالی می‌کند.
بر این اساس در صورتی که در پایان مدت عرضه اولیه، بخشی از اوراق پذیره‌نویسی نشود، متعهد پذیره‌نویسی مکلف به خرید اوراق باقیمانده به قیمت تعیین شده در بازار است. همینطور در صورتی که در پایان مدت عرضه اولیه، هیچ بخشی از پذیره‌نویسی اوراق صورت نگیرد، متعهد پذیره‌نویسی مکلف به خرید اوراق به قیمت پایه خواهد بود. اوراق سلف نوعی اوراق مالی هستند که بر اساس عقد سلف صادر می‌شوند. عقد سلف یک نوع قرارداد است که در آن فروشنده با دریافت وجه نقد از خریدار، تعهد می‌کند که در زمان معینی کالا یا دارایی را به او تحویل دهد. اوراق سلف معمولاً برای تأمین نقدینگی و سرمایه‌گذاری در بازار کالا استفاده می‌شوند. این اوراق دارای مزایای زیادی از جمله امنیت بالاتر نسبت به سایر اوراق مالی، قابلیت تعیین دامنه سود برای خریدار، عدم وابستگی به نرخ بهره یا بازده بازار و قابلیت معامله در بازار ثانویه است.
ویژگی‌های اوراق سلف چیست؟
قابلیت تبدیل به کالا: خریدار اوراق سلف دارای حق انتخاب است که در زمان سررسید بتواند به‌جای دریافت پول نقد، کالای معادل را دریافت کند. این ویژگی به خریدار امکان می‌دهد که در صورت نیاز به کالای موردنظر، آن را با قیمت پایین‌تر از بازار تهیه کند.
قابلیت تسویه‌پذیری: خریدار اوراق سلف می‌تواند در هر زمان قبل از سررسید، اوراق خود را به فروش برساند و به نحو دلخواه خود تسویه کند. این قابلیت به خریدار امکان می‌دهد که در صورت تغییر شرایط بازار یا نظر خود، بدون منتظر ماندن تا سررسید، سود یا ضرر خود را محقق کند.
قابلیت تضمین‌شده بودن: صادرکننده اوراق سلف معمولاً یک تضمین‌گذار را برای پشتیبانی از پرداخت‌های خود در نظر می‌گیرد. تضمین‌گذار ممکن است یک بانک، یک شرکت بیمه، یک دولت یا هر نهاد دیگر با درجه اعتبار بالا باشد. تضمین‌گذار متعهد می‌شود که در صورت عدم پرداخت صادرکننده، به‌جای آن پول نقد یا کالای موردنظر را به خریداران پرداخت کند.
بهره: بهره یا سود یک مبلغ پولی است که صادرکننده اوراق سلف بر اساس نرخ کوپن یا نرخ بهره به خریداران پرداخت می‌کند. نرخ بهره‌ای بر مبنای ارزش اسمی اوراق سلف، پرداخت می‌شود. این نرخ در طول دوره عمر خود ثابت است ولی در صورت تغییر اعلام خواهد شد و به‌طور دوره‌ای (معمولاً سالی یا نیمه‌سالی) به صاحبان اوراق پرداخت می‌شود.
صدور و نمایش عمومی: صدور یعنی فروش اولیه یا عرضه عمومی اوراق سلف توسط شرکت صادرکننده. نمایش عمومی یعنی فروش دوم یا بازار ثانویه اوراق سلف توسط خریداران آن. بازار ثانویه یک بازار مالی است که در آن معاملات بر روی دارایی‌های قابل معامله صورت می‌گیرد.
سررسید پذیری: سررسیدپذیری یعنی زمان گذشته از تاریخ صدور تا تاریخ پایان قابل معامله بودن گواهینامه سلف. در زمان سررسید، صادرکننده اوراق سلف متعهد است کالای موردنظر را به خریدار تحویل دهد یا به‌جای آن مبلغ پول معادل را پرداخت کند.
در ادامه، مراحل تهیه اوراق سلف را به شما توضیح خواهیم داد:
۱. ثبت‌نام و ایجاد حساب: ابتدا باید در یکی از بازارهای سلف معتبر ثبت‌نام کنید. این بازارها معمولاً به‌عنوان «بورس کالا» یا «بورس کالای ایران» شناخته می‌شوند. در طی این مرحله، شما باید مدارک موردنیاز را ارائه دهید و یک حساب کاربری ایجاد کنید.
۲. انتخاب دارایی پایه: بر اساس تمایل و نیاز، باید دارایی پایه موردنظر را انتخاب کنید که می‌تواند کالاهای مختلفی مانند نفت، طلا، سکه، گندم، پتروشیمی، فولاد و… باشد.
۳. انتخاب کارگزار: برای معامله در بازار سلف، شما نیاز به یک کارگزار مالی دارید. برخی از بورس‌ها مجوز کارگزاران خاصی را قبول می‌کنند. بنابراین، شما باید یک کارگزار مالی معتبر انتخاب و حساب تجاری با او ایجاد کنید.
۴. مطالعه و تحلیل بازار: بهتر است قبل از ورود به بازار سلف، با تحلیل بازار و شناخت دقیق دارایی پایه خود آشنا شوید. باید قیمت‌ها، تغییرات بازار، و عوامل تأثیرگذار را بررسی کنید تا تصمیم‌های بهتری در معاملات خود بگیرید.
۵. ثبت سفارش: بعد از آماده‌سازی، می‌توانید سفارش خرید یا فروش دارایی پایه خود را به کمک کارگزار خود ثبت کنید. این سفارش شامل مشخصاتی مانند مقدار، قیمت و تاریخ انجام معامله است.
۶. تأیید و اجرا: پس از ثبت سفارش، سیستم بازار سلف سفارش شما را تأیید و درخواست شما را اجرا می‌کند. اگر سفارش با تقاضاهای دیگر تطابق داشته باشد، معامله انجام می‌شود.
۷. متقاضیان معامله: در این مرحله، متقاضیان معامله شما را مشاهده می‌کنند و می‌توانند به آن پیوسته و معامله خود را انجام دهند.
۸. پایان معامله: تسویه مالی بین طرفین انجام می‌شود. پروتکل‌ها و مقررات مربوط به تسویه مالی و تحویل دارایی پایه توسط بازار سلف اجرا می‌شوند.
۹. مانیتورینگ و مدیریت سرمایه: پس از انجام معاملات، مهم است که مانیتورینگ مستمری بر روی سرمایه و سود و زیان‌های خود داشته باشید. همچنین، می‌توانید از ابزارهای مدیریت ریسک برای مدیریت بهتر سرمایه خود استفاده کنید.
شماره ۵۲۰ هفته نامه اطلاعات بورس