یکی از سوالات مهم کاربران بازار کریپتو از ابتدای سال 2025 این است که آیا فصل آلت‌کوین‌ها به زودی آغاز خواهد شد؟ با وجود اینکه بیت‌کوین همچنان سلطه خود را بر بازار کریپتو حفظ کرده، بررسی آمارها و قیمت لحظه ای ارز دیجیتال نشان می‌دهند که بازار آلت‌کوین‌ها در حال آمادگی برای جهش بزرگ است. در این نوشتار، با بررسی وضعیت تسلط بیت‌کوین، تحلیل‌های زنجیره‌ای و جریان سرمایه به صرافی‌ها، به بررسی نشانه‌هایی خواهیم پرداخت که می‌تواند آغاز فصل آلت‌کوین‌ها را پیش‌بینی کند.
شاخص فصل آلت‌کوین‌ها و تحلیل تسلط بیت‌کوین
در زمان نگارش این متن، شاخص فصل آلت‌کوین‌ها در سایت Blockchaincenter.net در مقیاس ۰ تا ۱۰۰، عدد ۵۳ را نشان می‌دهد. این شاخص به این معنی است که هنوز فصل آلت‌کوین‌ها آغاز نشده است. آلت سیزن به زبان ساده یعنی دوره‌ای که آلت‌کوین‌های برتر بازار کریپتو عملکرد بهتری نسبت به قیمت بیت کوین از خود نشان می‌دهند. معمولا شاخص‌های موجود در بازار، عملکرد بیت کوین و سایر آلت کوین‌ها را برای مدت ۹۰ روز بررسی کرده و سپس مشخص می‌کنند که آیا آلت سیزن شروع شده است یا خیر؟
تحلیل وضعیت تسلط بیت‌کوین و سرمایه‌گذاری در بازار کریپتو به استثنایBTC، می‌تواند اطلاعات مناسبی در خصوص زمان آغاز آلت سیزن در اختیار ما قرار دهد. بر این اساس، در زمان نگارش این متن، تسلط بیت‌کوین در بازار کریپتو زیر ۵۸ درصد تثبیت شده است.
همچنین در زمان نگارش این متن، سرمایه‌گذاری در بازار کریپتو به استثنای بیت‌کوین، به ۱.۴۱ تریلیون دلار کاهش یافته که از اوج خود در دسامبر ۲۰۲۴ به میزان ۱.۶۴ تریلیون دلار، پایین‌تر است. البته حتی با کوچک شدن سرمایه‌گذاری کل بازار کریپتو، این میزان همچنان بالاتر از سطح حمایت ثابت باقی مانده و شاخص‌های فنی در بازه زمانی روزانه، تصویری صعودی را نشان می‌دهند.
افزایش مداوم سرمایه‌گذاری در بازار کریپتو به استثنای بیت‌کوین و حرکت به سوی سقف چرخه ۲۰۲۱ تا سطح ۱.۷۱ تریلیون دلار، می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت بازار و احتمال شروع فصل آلت‌کوین‌ها باشد.
تحلیل زنجیره‌ای آلت‌کوین‌های برتر در صرافی‌ها و دارندگان توکن‌ها
عرضه بیت‌کوین و آلت‌کوین‌های برتر مانند اتریوم در صرافی‌ها می‌تواند فشار فروش بر توکن‌ها را مشخص کند. تعداد کل دارندگان نیز، یک معیار کلیدی دیگر در تحلیل زنجیره‌ای است که می‌تواند برای تعیین تقاضا و اهمیت آلت‌کوین‌ها در میان معامله‌گران استفاده شود.
به عنوان مثال نمودار Santiment زیر تعداد کل دارندگان آلت کوین های دوج و ریپل را در سه ماه گذشته نشان می‌دهد. این نمودار کاهش عرضه بیت‌کوین و اتریوم در صرافی‌ها را از هفته آخر نوامبر ۲۰۲۴ نشان می‌دهد. در همین بازه زمانی، افزایش قیمت دوج کوین و ریپل مشاهده می‌شود.
به طور کلی در حال حاضر، همراه با کاهش فشار فروش، علاقه و تقاضای بالایی برای آلت‌کوین‌ها در صرافی‌ها وجود دارد. این یک شاخص کلیدی برای پیش‌بینی بازگشت فصل آلت‌کوین‌ها در چرخه بازار جاری است.
عرضه استیبل‌کوین‌ها در دست نهنگ‌ها
استیبل‌کوین‌ها نقاط ورود و خروج برای معامله‌گران در صرافی‌های متمرکز کریپتو هستند. این امر استیبل‌کوین‌ها را به دروازه‌ای برای ورود به بازار کریپتو تبدیل می‌کند و معیارهایی که عرضه استیبل‌کوین‌ها را پیگیری می‌کنند، به شناسایی تقاضا در کریپتو کمک می‌کنند.
داده‌های Santiment تصویر زیر نشان می‌دهد که عرضه استیبل‌کوین‌ها در دست نهنگ‌هایی که بیش از ۵ میلیون دلار دارایی دارند، در ۳۰ روز گذشته بیش از ۵ درصد افزایش یافته است. توجه داشته باشید که افزاریش تقاضا برای استیبل‌کوین‌ها با فشار خرید بیشتر و تقاضا برای بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها همبستگی دارد.
اطلاعات Glassnode نیز نشان می‌دهد که جریان خالص استیبل‌کوین‌ها به صرافی‌ها از ۹ دسامبر در حال افزایش است. افزایش‌های مداوم در جریان خالص به صرافی‌ها نشان‌دهنده تقاضا برای بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها در پلتفرم‌های صرافی متمرکز است.
این نمودار قیمت بیت‌کوین را همراه با جریان خالص استیبل‌کوین‌ها پیگیری می‌کند که در نزدیکی سطح حمایت کلیدی در ۱۰۰,۰۰۰ دلار تثبیت شده است.