نیشکر، سهم جذاب و کم ریسک در بازار سرمایه است

به گزارش صدای بورس، شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی در یک اینفوگرافیک بررسی شد. بر اساس این گزارش سهام نیشکر در روز ۲۴ دری ماه عرضه اولیه می شود.

شایان ذکر است نسبت وادات تولید شکر در ایران ۵۵ درصد در تولید و ۴۵ درصد واردات است.

سهم هریک از محصولات زراعی در تولید شکر کشور؛ از ۹ کارخانه فعال نیشکر ۴۰ درصد و از ۲۷ کارخانه فعال چغندر ۶۰ درصد است.

سهم شرکت نیشکر و صنایع جانبی در تولید شکر کشور دارای ۷ کارخانه از ۹ کارخانه فعال و سهم بیش از ۴۰ درصد از کل تولید شکر کشور است.

ارزش خالص دارایی های شکر نیشکر NAV حدود ۱۸۷ هزارمیلیارد تومان است.

قیمت گذاری شرکت جهت عرضه اولیه ۵۴ هزار میلیارد تومان است. P/NAV حدود ۲۹ درصد است.

شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی به عنوان بزرگترین هلدینگ تولید شکر ایران در سال ۱۳۶۹ تاسیس شد.
سهامداران این هلدینگ شامل ۴۰ درصد گروه مالی سپهر صادرات ۳۰ درصد بانک ملی ،ایران۲۰ درصد وزارت جهاد کشاورزی و ۱۰ شرکت مدیریت طرح و توسعه آینده پویا هستند.
بر اساس گزارش ارزش گذاری تهیه شده، سود سرمایه گذاری های برآوردی این هلدینگ برای سال جاری و سال آینده به ترتیب ۷۰ و ۷۵ هزار میلیارد ریال تعیین شده است سود خالص شرکت نیز برای سال جاری و سال آینده
سال مالی شرکت پایان آذر ماه هر سال میباشد به ترتیب ۷۶ و ۸۱ هزار میلیارد ریال تعیین شده است.
ارزش شرکت با سرمایه ۱۱،۴۳۰ میلیارد ریالی و بر اساس گزارش ارزش گذاری تهیه شده توسط شرکت تامین سرمایه کاردان معادل ۵۴۲ هزار میلیارد ریال و معادل ۴۰۰ ،۴۷ ریال محاسبه شده است. این ارزش بر اساس روش ارزش خالص دارایی ها معادل ۱۰۸۷۷ هزار میلیارد ریال محاسبه شده است. همچنین بر اساس دو روش تنزیل سودهای نقدی DDM و روش جریانات نقدی آزاد سهامداران FCFE به ترتیب معادل ۳۷۴ و ۳۴۹ هزار میلیارد ریال تعیین شده است.

نگاهی به پیش بینی سودآوری گروه و همچنین شرکتهای زیر مجموعه اصلی برای سال مالی منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۴ می پردازیم. لازم به ذکر است که سود خالص برآوردی شرکت برای سال مالی آینده سال مالی منتهی به پایان آذر (۱۴۰۴ معادل ۸۲ هزار میلیار ریال پیش بینی شده است.
سود خالص پیش بینی شده شامل ۱۰ هزار میلیارد ریال سود غیر عملیاتی از محل مطالبات ۴۰ هزار میلیارد ریالی از شرکت کشت و صنعت هفته تپه است که دارای نرخ سود است. شرکت در خصوص این مطالبات و امکان وصول آن عنوان داشته که به منظور وصول مطالبات امکان فروش محصولات شرکت کشت و صنعت هفت تپه معادل مطالبات شرکت فراهم شده است.
میزان تحقق سود سهام دریافتی از شرکتهای زیر مجموعه اصلی به همراه مفروضات محاسبه شده در سودآوری این شرکت ها برای سال آینده ارائه شده است. لازم به ذکر است که جمع سود سهام دریافتی پیش بینی شده در سال آینده ۷۴.۶ هزار میلیارد ریال برآورد شده که بیش از ۸۵ درصد از سود سهام دریافتی پیش بینی شده از محل سود سهام ۷ شرکت اصلی زیر مجموعه یعنی شرکت های فعال در حوزه تولید شکر هستند دو زیر مجموعه مهم دیگر شامل شرکت خمیرمایه و الکل رازی و شرکت بازرگانی نیشکر هستند. در مفروضات پیش بینی شده برای سال آینده متوسط نرخ فروش هر کیلوگرم شکر معادل ۴۶ هزار ریال برآورد شده است. همچنین نرخ تقسیم سود در مجامع شرکهای زیر مجموعه نیز ۸۰درصد لحاظ شده است.

منبع: گروه سرمایه گذاری سپهر صادارت