به گزارش صدای بورس، طلا از گذشته همواره کالایی مطمئن برای معاملات و سرمایه‌گذاری بشر بوده است. امروزه نیز طلا همچنان جایگاه ویژه خود را دارد و به اشکال مختلف مورد سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرد.
افراد سنتی همچنان تمایل به خرید آن به صورت فیزیکی دارند و طلا را به صورت‌های مختلف همچون نو، کارکرده با اجرت کم و آب شده خریداری می‌کنند، اما روش‌های نوین امروزی یعنی سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا نیز مدتی است ایجاد شده و بسیاری برای سرمایه‌گذاری روی این فلز گرانبها از این روش استفاده می‌کنند. هر یک از این روش‌ها مزیت‌های و چالش‌های خود را دارد. علاوه بر این دو روش اخیرا نوعی دیگر از معاملات طلا باب شده که هنوز مورد تایید نهادهای قانونی نبوده و نهاد تنظیم‌گر و ناظر مشخصی ندارد. روشی که به صورت اینترنتی از سکوهای معاملات آنلاین طلای آب شده، طلای مجازی خریداری می‌شود.
عملکرد صندوق‌های طلا
بررسی صندوق‌های طلا نشان از بازدهی ۱۱۴ تا ۳۰ درصدی آنها دارد که به طور میانگین ۸۵ درصد بازدهی را نشان می‌دهد. لازم به ذکر است از ۱۸ صندوق موجود حال حاضر ۵ صندوق عمر کمتر از یک‌سال دارند که در صورت حذف آنها میانگین بازدهی صندوق‌ها ۱۰۵ درصد است. لازم به ذکر است صندوق‌های زمرد، امرالد و گلدیس نیز در آخرین ماه سال به مجموعه صندوق‌های طلای بورسی افزوده شدند. به این ترتیب در سال ۱۴۰۳ مجموعا ۸ صندوق طلای جدید وارد بازار سرمایه شدند.
همچنین بنا به اعلام سازمان بورس و اوراق بهادار، بررسی عملکرد معاملاتی سهامداران حقیقی نشان می‌دهد؛ از ابتدای سال جاری تا هفته اول اسفند ماه بیشترین اقبال به صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی با پشتوانه طلا بوده است؛ خالص ارزش خرید سهامداران حقیقی در این نوع از صندوق‌های سرمایه‌گذاری، در این بازه زمانی، به ۴۱.۵ همت رسیده است.
نکته قابل توجه در رابطه با صندوق‌های طلا ترکیب دارایی‌های آنهاست، این صندوق‌ها متشکل از طلا و سکه هستند و با ایجاد ترکیب این دو برای صندوق خود سودآوری می‌کنند. طبیعتا وجود سکه در صندوق ریسک آن را به دلیل حباب بیشتر بالا می‌برد اما می‌تواند سود بیشتری را در شرایط مناسب نصیب سرمایه‌گذاران خود کند هرچند مدیران این صندوق‌ها باید مراقب ریسک آن نیز باشند. بنابراین با خرید صندوق طلا می‌توان همزمان در طلا و سکه سرمایه‌گذاری کرد. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به خرید فیزیکی طلا، در این فلز گرانبها سرمایه‌گذاری کنند. سرمایه‌گذاران با خرید واحدهای این صندوق‌ها، به صورت غیرمستقیم در طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند. مزیت بعدی این صندوق‌ها کارمزد بسیار کم آنها در مقایسه با طلای فیزیکی است همچنین سرعت در خرید، فروش یا نقدشوندگی دیگر مزیت آن است. نقدشوندگی ویژگی دیگر این صندوق‌هاست، واحدهای این صندوق‌ها در بورس قابل معامله هستند و به راحتی می‌توان آنها را خرید و فروش کرد که این موضوع نقدشوندگی بالایی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند.
بازدهی طلای فیزیکی
از سوی دیگر بررسی طلای ۱۸ عیار نیز نشان از بازدهی ۱۰۹ درصدی دارد، طلای ۱۸ عیار ابتدای سال ۳ میلیون و ۲۲۸ هزار تومان معامله می‌شد که ابتدای اسفند به ۶ میلیون و ۷۵۶ هزار تومان رسید. همچنین هر مثقال طلای آب‌شده از ۱۴ میلیون ۱۳۰ هزار تومان به ۲۹ میلیون و ۲۹۰ هزار تومان در این بازه زمانی رسیده و با رشد ۱۰۷ درصدی سودی بیش از ۱۰۰ درصد نصیب سرمایه‌گذاران خود کرده است. از طرف دیگر بازدهی سکه تمام بهار آزادی که ابتدای سال، ۲۹ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان معامله می‌شد نیز نشان از رشد ۱۴۵ درصدی دارد و قیمت ۷۲ میلیون تومان در ابتدای اسفند دارد. شمش طلای مرکز مبادله نیز رشدی بیش از ۷۷ درصد داشته و در این بازه زمانی از ۴ میلیارد و ۸۷۲ میلیون تومان به ۸ میلیارد و ۶۵۵ میلیون تومان رسیده است.
از مزیت‌های خرید طلای فیزیکی، می‌توان به استفاده زینتی از آن و آسودگی لمس و نزدیکی کالا استفاده کرد. سرمایه‌گذاران مستقیماً طلای فیزیکی (به شکل شمش، سکه یا قطعات طلا) خریداری می‌کنند و آن را در اختیار دارند. درباره معایب آن نیز می‌توان به کارمزد معاملات، خطر دزدیده شدن، خرید و فروش سخت‌تر و... اشاره کرد. ضمن اینکه نقدشوندگی طلای فیزیکی به مراتب کمتر است، زیرا فروش آن نیاز به یافتن خریدار مناسب و انجام مراحل فیزیکی دارد.
سخن پایانی
درنهایت می‌توان نتیجه گرفت تفاوت چندانی در میزان بازدهی اشکال مختلف سرمایه‌گذاری‌طلا وجود نداشته است اما معاملات طلا در بورس آسان‌تر بوده و کارمزد کمتری هم دارد. هر دو روش سرمایه‌گذاری در طلا مزایا و معایب خود را دارند. انتخاب بین صندوق‌های طلای بورسی و طلای آب‌شده به عواملی مانند میزان سرمایه، نیاز به نقدشوندگی، تمایل به نگهداری فیزیکی طلا و تحمل ریسک بستگی دارد. نکته بعد این که صندوق‌های طلا بازدهی بیشتری از شمش طلا داشته‌اند که نکته قابل تاملی است.
-
محمدرضا شاهوردیلو - خبرنـگار
- شماره ۵۸۴ هفته نامه اطلاعات بورس
نظر شما