در دنیای امروز، تأمین مالی یکی از چالشهای اساسی برای شرکتها به شمار میآید. هر کسبوکاری برای رشد و توسعه نیاز به منابع مالی دارد، اما هزینههای تأمین این منابع میتواند فشار زیادی بر شرکتها وارد کند. در این میان، رتبهبندی اعتباری بهعنوان یکی از ابزارهای کلیدی در کاهش این هزینهها نقش مهمی ایفا میکند و به شرکتها کمک میکند تا با هزینههای کمتر و شرایط مطلوبتری منابع مالی مورد نیازشان را تأمین کنند. شرکتهایی که از رتبه اعتباری بالاتری برخوردارند، در نگاه سرمایهگذاران و وامدهندگان، گزینههای کمریسکتری محسوب میشوند. این موضوع باعث میشود که آنها بتوانند منابع مالی خود را با نرخ بهره پایینتری جذب کنند. به زبان ساده، هرچه رتبه اعتباری یک شرکت بهتر باشد، هزینههای تأمین مالی آن کمتر خواهد شد زیرا سرمایهگذاران با اطمینان بیشتری سرمایه خود را در اختیار شرکت قرار میدهند. در مقابل، شرکتهایی که رتبه اعتباری ضعیفی دارند، باید برای جذب منابع مالی هزینههای بیشتری بپردازند و معمولاً با شرایط سختتری از سوی تأمینکنندگان مالی مواجه میشوند. علاوه بر این، رتبهبندی اعتباری به شفافیت اطلاعات مالی شرکتها کمک میکند. وقتی یک شرکت رتبه مناسبی داشته باشد، به این معناست که توانایی بازپرداخت تعهدات مالی خود را دارد و وضعیت مالیاش مطلوب است. این شفافیت باعث میشود که سرمایهگذاران با دید بهتری تصمیم بگیرند و نیازی به درخواست ضمانتهای سنگین از شرکتها نباشد.
همچنین، شفافیت اطلاعات مالی میتواند به شرکتها در بهبود مدیریت نقدینگی و برنامهریزی مالی کمک کند. در ایران، شرکتهایی که موفق به کسب رتبه اعتباری مطلوب میشوند، میتوانند اوراق بدهی خود را بدون نیاز به ضامن یا با وثیقههای کمتری منتشر کنند. شرکتهای بورسی و فرابورسی با حداقل رتبه اعتباری BBB- میتوانند اوراق خود را بدون ضامن و وثیقه منتشر کنند. این در حالی است که شرکتهای غیربورسی با همان حداقل رتبه اعتباری، میتوانند از امتیاز کاهش میزان وثایق بهرهمند شوند. به عنوان مثال در چنین شرایطی، بهجای وثیقهگذاری ۱۳۰ درصدی اصل و فرع اوراق، کافی است تنها ۹۵ درصد از اصل و سود اوراق را تضمین کنند. این موضوع میتواند کمک بزرگی به شرکتها باشد و منابع بیشتری را برای سرمایهگذاری و توسعه آزاد کند. در واقع، این امتیاز به شرکتها اجازه میدهد تا نقدینگی بیشتری را حفظ کرده و برای پروژههای توسعهای از آن بهره ببرند.
از سوی دیگر، داشتن رتبه اعتباری مناسب میتواند به شرکتها در مذاکره با بانکها و سایر تأمینکنندگان مالی کمک کند. وقتی یک شرکت از رتبه بالایی برخوردار باشد، قدرت چانهزنی بیشتری خواهد داشت و میتواند وامهایی با نرخ بهره پایینتر و شرایط بازپرداخت بهتر دریافت کند. این موضوع، علاوه بر کاهش هزینههای مالی، باعث افزایش سودآوری شرکت در بلندمدت خواهد شد و مزیت رقابتی قابلتوجهی را ایجاد میکند. در مجموع، میتوان گفت که رتبهبندی اعتباری نهتنها به کاهش هزینههای تأمین مالی کمک میکند، بلکه باعث افزایش اعتبار شرکت در بازار، بهبود ساختار مالی و جذب سرمایهگذاران جدید نیز میشود به همین دلیل، شرکتها باید بهدنبال شفافیت بیشتر و بهبود شاخصهای مالی خود باشند تا بتوانند رتبه اعتباری بهتری کسب کرده و از مزایای آن بهرهمند شوند.
-
علیرضا سارنج - مدیرعامل رتبه بندی اعتباری پایا
-
شماره ۵۷۸ هفته نامه اطلاعات بورس
نظر شما